来源|AI蓝媒汇 ID:lanmeih001

作者|黑羊

(资料图片仅供参考)

整个第二季度，何小鹏的状态可以浓缩进两张照片里——一是他下工厂拧螺丝，二是与大众中国CEO合影。

近看远看满脸都是笑容。

但看看第二季度小鹏汽车的业绩，还真没到苦尽甘来的时候。

这一季，小鹏汽车营收为50.6亿元，同比下滑32%，净亏损28亿元，比上一季度净亏损23.4亿元还多了一丢丢。

销量方面，总交付量为23205辆，比上一季度增长了27.3%。虽然销量增加，但毛利率却暴跌，为-3.9%——Q1的毛利率还是1.7%，而2022年同期为10.9%。

尽管第二季度依旧亏损，毛利率暴跌，但财报中对下一季度的预期很乐观：汽车交付量将介乎39,000至41,000辆，按年增加约31.9%至38.7%；总收入将介乎人民币85亿元至人民币90亿元，按年增加约24.6%至31.9%。

小鹏的底气，来源于6月底发布的新车G6，以及7月和大众汽车的合作——这两件重要的事，被写进财报，也被市场视为小鹏翻身的开始。

何小鹏说：“我相信G6的成功只是一个开始，接下来我们将会看到扶摇架构上更多车型的推出”；“无论在用户端还是与全球领先的车企大众汽车集团的战略合作都取得了实质性突破。”

从用户角度来说，大众汽车的到来，确实成了小鹏汽车销售池中的一条鲶鱼。

一位G6的准车主告诉AI蓝媒汇：本来看车时还犹豫，一听说小鹏和大众合作，转天便交了定金。而小鹏的销售人更是对大众合作举双手欢迎：（与大众合作）消息公布后，每天来咨询试驾的人，至少多了20%。

小鹏公布的数据显示：G6在7月累计交付超3900台。而早前机构也公布了利好消息：自6月上市以来，均店订单在35~40台，进店量上涨了50%——从本季财报来看，小鹏在全国拥有411家门店。

G6依靠性价比在销售上起飞，但显而易见的两个问题是：新的SEPA2.0扶摇平台量产能力还不是很足；第一批拿G6的车主，已经开始在汽车论坛诟病各种小毛病了。

无法准确承诺的交付

G6被视为小鹏的救世主。

这款新车先是4月亮相了上海车展，6月又在小鹏黄埔工厂举办了声势浩大的发布会，预售的72小时，预订用户超3.5万人，其中的“丐版”G6 pro，仅售20万出头，分明成了性价比之王。

小鹏的公关也为这辆车的发布煞费苦心。

车评博主@玩车的兔子在自己的播客中说：G6发布当天，几乎所有说这款车不好的微博评论区中，都挤满了反对的水军。

G6发布一个月后，小鹏自己亮出的数据：7月，小鹏汽车共交付新车11008台，环比增长28%，从7月中至7月底，G6车型累计交付超3900台。

问题来了：预购数量上万，交付却不到位。

一位天津小鹏P7的车主陆祥，在看完小鹏G6发布会后，想将手中的P7置换新车。他告诉AI蓝媒汇，主要自己是小鹏的老用户，想尝尝鲜。

陆祥在7月中旬咨询小鹏汽车销售，被告知“Pro版本的交付需要7周时间，Max版本要12周。”

这之后，他又试驾了理想、蔚来的SUV，陆祥认为：如果给你时间试驾其他品牌车，你可能就会改变主意，因为从竞争上来说，小鹏G6当然具性价比，但如果我是不考虑性价比的用户，它就没什么优势了。

实际上，初期交车困难，也曾发生在p7身上。

陆祥当年买小鹏P7的时候，被销售告知要等4个月，但实际上，3个月便提到了新车，“那时和现在不一样，P7刚出的时候竞品不太多，但面对G6，车主的选择空间比较大。”

陆祥告诉AI蓝媒汇，自己加入一个500人P7车主微信群，有近一半老车主想换车，但不少被交车时间“劝退”。

AI蓝媒汇采访一位匿名的小鹏汽车销售人员，他说：7周和12周是统一口径，也许随着我们的产能爬坡，有的客户一个月就能拿到车，但这个不确定性很大，我们没法给出承诺。

“我们销售有自己的优惠拿车指标，甚至要等更长时间。”

通常，新车交付量不足，会被看作是车企对供应链把控不足，小鹏G6也是如此。

天津一家汽车研究机构的研究员吴磊（化名）告诉AI蓝媒汇：G6上市的时候，其宣传亮点之一，是与特斯拉一样，采用一体化压铸技术，这种技术好处在于强化车身，但是对工艺要求很高，这会造成产能受限，而G6采用的激光雷达，市场上也并不是供应充足，这些因素综合和下来，交付必然在初期受制。

而小鹏官方近期则将交付迟的问题归结于一句话：“产能爬坡”。

供应链问题还是产能爬坡？

“爬坡期内”，没收到车的车主在焦急等待，准车主张弛在几个星期里，一直在看G6的评价。

他潜水在汽车论坛中，看那些拿到G6的车主反映的问题——有皮革材质的问题、密封胶的问题、导航或续航里程的问题，张弛发现，“全都是小问题，（工艺）有些糙，但没有大毛病。”

AI蓝媒汇翻看相关论坛，发现不少抱怨问题的车主，将这些“小毛病”归于“第一批车”“当了小白鼠。”

面对这种情况，张弛觉得“除了祈祷不拿到‘第一批车’，也没有别的办法。”

陆祥是第一代P7的车主，他说如果G6品控有问题，“是必然的”，当年他买小鹏P7，也遭遇了一些麻烦。

“小鹏在软件上没什么问题，软件通过迭代，可以越做越好，但初期的雷达、密封或者内饰，有很多小毛病，我还碰到过电动升降窗损坏，这些都不会影响使用，但会影响”心情。

陆祥的经验是，前期交付比较紧张，后期松快后，车出问题的概率会小很多。

AI蓝媒汇籍此询问小鹏的销售人员，对方说：私下说，刚出的车，产能尚在爬坡，出一些小问题也是有可能的，售后基本都会解决，现在的问题，可能主要还是在工厂。

看得出，小鹏汽车应该也意识到问题的存在。

其副总裁易寒曾公开表示：广州工厂，武汉作为零部件工厂，都是全新的工厂，爬产是比较具有挑战性的。

如今，拿不到车与刚拿到车的人，都有点焦虑，于是交付问题在小鹏第二季度财报发布后，成为电话会上的“关键问题“。

何小鹏在财报电话会上表示，预计9月G6车型的交付量将会显著提升，带动公司月交付突破1.5万辆。第四季度，要冲击G6单月交付过万的目标。随着G6的爬坡，以及车型更丰富，将在四季度冲击公司月交付2万的目标。

而何小鹏另外的回答，也间接证实了目前的低交付，并不都是因为“爬坡”。

何小鹏说：G6订单表现很强势，主要的挑战是G6 Max版本的零部件准备不够充分，目前公司正在为此努力——这与吴磊的判断正相吻合。

解决供应链问题，解决新平台产能问题，以及解决先期质量问题，G6的交付时不可待。

吴磊认为，既然G6订单强势，解决这个交付的问题就不是单一的产能问题，实际上利润率的问题。

而何小鹏在二季度财报发布后也承诺：小鹏可以实现经营性现金流的整体转正，今年第四季度，毛利率有望转正；2024年，预计公司整体成本将降低25%，毛利率有显著的提升。

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